🎯
本股识别为
中性兜底
无明显风格倾向 · 全派系等权
fund 59.3→59.3 · panel 9.8→17.7 (+7.9)
// SUBJECT
2026-06-23 21:22
300077.SZ · —
—
¥26.73
+15.71%
MCAP181.26亿
PE-165.1
PB10.41
ALPHA SCORE
42
谨慎 · 6 派看空 · 基本面 59.3 · 共识 17.7
杀猪盘体检 · 🟢 安全
数据正常，未发现明显推广痕迹。
01 / CORE
核心结论
// ONE-SHOT CONCLUSION
2026-06-23 21:22 · 42 分 · 谨慎 · 6 派看空。51 位大佬里 6 人看多，YTD +14.1%。2026-06-23 21:22 · ROE 历史与当前估值存在结构性分歧，等待方向明朗。
📈
趋势 TREND
Stage 3 顶部
💰
价位 PRICE
¥26.73
📊
量能 VOLUME
—
🎯
筹码 CHIPS
非多头
📰
新闻 NEWS
近期新闻 + 公告已采集
⚠️
风险 RISKS
资产负债率 61% 偏高, 最大回撤 -35.7%
🚀
催化 CATALYSTS
季报窗口, 行业事件
BATTLE PLAN
Entry¥24.59
Position50% 起步
Stop¥22.72
Target¥33.41
02 / CLASH
世纪分歧
THE GREAT DIVIDE
最看多 VS 最看空
⚡ 3 ROUNDS · 隔空辩论 · 最后由 PUNCHLINE 一锤定音
▶ BULL
霍华德·马克斯
宏观 · 看多
100
SCORE
⚡
VS
BEAR ◀
彼得·林奇
成长 · 看空
11
SCORE
ROUND 1
看多核心：情绪温度 31
VS
看空核心：PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)
ROUND 2
情绪温度 31 · PE 5 分位 · 最大回撤 -36%
VS
PEG 未进入林奇理想区间 (< 1) · PEG 不在 1-1.5 临界区 · PE -165 > 40 · 林奇警戒（Rolls Royce 不是必要品）
ROUND 3
综合看，100 分，我的立场不变。
VS
综合看，11 分，风险大于收益。
2026-06-23 21:22 · ROE 历史与当前估值存在结构性分歧，等待方向明朗。
📊 PANEL INSIGHTS · 评委汇总观点 （自动聚合 · agent 未介入）
51 位评委投票聚合：6 看多 · 8 中性 · 47 看空 · 5 不适合该市场。共识度 18%（neutral 半权计入）。
按流派分布：价值派 1✓ / 4✗（主流 看空）；成长派 0✓ / 8✗（主流 看空）；宏观派 3✓ / 4✗（主流 看空）；技术派 1✓ / 1✗（主流 中性）；中国价投 0✓ / 4✗（主流 看空）；A 股游资 0✓ / 20✗（主流 看空）；量化 1✓ / 2✗（主流 看空）；科技领袖派 0✓ / 4✗（主流 看空）；AI 卡位猎手 0✓ / 0✗（主流 中性）。
按流派分布：价值派 1✓ / 4✗（主流 看空）；成长派 0✓ / 8✗（主流 看空）；宏观派 3✓ / 4✗（主流 看空）；技术派 1✓ / 1✗（主流 中性）；中国价投 0✓ / 4✗（主流 看空）；A 股游资 0✓ / 20✗（主流 看空）；量化 1✓ / 2✗（主流 看空）；科技领袖派 0✓ / 4✗（主流 看空）；AI 卡位猎手 0✓ / 0✗（主流 中性）。
🎭 SCHOOL SCORES · 七大流派各自评分
混合打分 = 0.65 × 实分均值 + 0.35 × 投票共识 · 再做极化拉伸(k=1.3) · 不同哲学给出不同分数 · 分歧越大意味着结论越不稳 · 鼠标悬停查看分量
📉 经典价值派 · 6 人
回避
巴菲特 / 格雷厄姆 / 费雪 / 芒格 一脉
流派分 20.4 · 实分均值 27.5 · 投票共识 27%
📈1 · ⚖️1 · 📉4
📉 成长派 · 9 人
回避
彼得·林奇 / 欧奈尔 / 蒂尔 / 伍德 一脉
流派分 0.0 · 实分均值 11.1 · 投票共识 7%
📈0 · ⚖️1 · 📉8
📉 宏观派 · 7 人
谨慎
索罗斯 / 达利欧 / 马克斯 一脉
流派分 41.4 · 实分均值 43.7 · 投票共识 43%
📈3 · ⚖️0 · 📉4
⚖️ 技术派 · 4 人
关注
利弗莫尔 / Minervini / 达瓦斯 一脉
流派分 50.6 · 实分均值 48.0 · 投票共识 55%
📈1 · ⚖️2 · 📉1
📉 中式价投 · 7 人
回避
段永平 / 张坤 / 朱少醒 / 冯柳 一脉
流派分 21.0 · 实分均值 28.7 · 投票共识 26%
📈0 · ⚖️3 · 📉4
📉 A 股游资 · 24 人
回避
龙虎榜顶流 23 位·章盟主/孙哥/赵老哥为代表
流派分 0.0 · 实分均值 0.0 · 投票共识 0%
📈0 · ⚖️0 · 📉20 · —4
📉 量化派 · 4 人
回避
Simons / Thorp / Shaw 一脉
流派分 34.5 · 实分均值 40.7 · 投票共识 33%
📈1 · ⚖️0 · 📉2 · —1
📉 科技领袖派 · 4 人
回避
黄仁勋 / 马斯克 / Altman / Saylor 一脉
流派分 0.0 · 实分均值 11.5 · 投票共识 0%
📈0 · ⚖️0 · 📉4
⚖️ AI 卡位/瓶颈猎手 · 1 人
谨慎
Serenity · AI 供应链卡脖子/瓶颈点
流派分 46.1 · 实分均值 40.0 · 投票共识 60%
📈0 · ⚖️1 · 📉0
03 / JURY
评委打分板
6
Bullish · 看多
8
Neutral · 观望
47
Bearish · 看空
9%
Consensus · 共识
JUDGE SEATS · 66 位评委实时投票 (亮绿 = 看多, 亮红 = 看空, 灰 = 中性)
巴菲特
20
格雷厄姆
12
费雪
14
芒格
47
邓普顿
72
卡拉曼
0
彼得·林
11
欧奈尔
46
彼得·蒂
0
木头姐
13
马克·安
0
比尔·格
15
纳瓦尔
15
布拉德·
0
查马斯
0
索罗斯
28
达里奥
0
霍华德·
100
德鲁肯米
0
罗伯逊
0
迈克尔·
78
吉姆·查
100
利弗莫尔
54
米内尔维
68
达瓦斯
37
江恩
33
段永平
42
张坤
0
朱少醒
22
谢治宇
33
冯柳
44
邓晓峰
46
张磊
14
章盟主
0
孙哥
0
赵老哥
0
佛山无影
0
炒股养家
0
陈小群
0
呼家楼
0
方新侠
0
作手新一
0
小鳄鱼
0
交易猿
0
毛老板
0
消闲派
0
拉萨天团
0
成都帮
0
苏南帮
0
宁波桑田
0
六一中路
0
流沙河
0
古北路
0
北京炒家
0
瑞鹤仙
0
鑫多多
0
股海贼王
0
西蒙斯
100
索普
0
大卫·肖
22
克利夫·
0
黄仁勋
0
马斯克
15
山姆·奥
15
迈克尔·
16
Sere
40
04 / CHAT
大佬群聊现场
Alpha Terminal · 群贤议事厅
全部
价值
成长
宏观
技术
中国
游资
量化
— 系统通知 · 2026-06-23 21:51 · 66 位大佬已进入群聊 · Tab 切换流派 / 点评委席跳转个人结论 —
✅ 符合标准：
• [权5] PE {pe_ttm:.0f} · PS {ps:.1f} · 未在 Burry 空头清单
• [权4] 近期无高管减持 · 内部信号 OK
• [权3] 负债率 61% · 不爆雷
• [权3] 散户占比 {retail_holding_pct:.0f}% · 未疯
❌ 未达标准：
• [权4] FCF 弱 · 利润可能粉饰
💬 "2026-06-23 21:22：资产真实、现金流真实、没人看。我买的从来不是热闹，是被错杀的数学。
看多核心：PE {pe_ttm:.0f} · PS {ps:.1f} · 未在 Burry 空头清单"
▸ 买入 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '非估值泡沫篮子', 'msg': 'PE {pe_ttm:.0f} · PS {ps:.1f} · 未在 Burry 空头清单', 'weight': 5}
- {'name': '高管未在大规模减持', 'msg': '近期无高管减持 · 内部信号 OK', 'weight': 4}
- {'name': '债务可控', 'msg': '负债率 61% · 不爆雷', 'weight': 3}
- {'name': '无散户狂热', 'msg': '散户占比 {retail_holding_pct:.0f}% · 未疯', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': 'FCF 真实 · 不是会计利润', 'msg': 'FCF 弱 · 利润可能粉饰', 'weight': 4}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月，跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配，对的时候敢重仓，错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
✅ 符合标准：
• [权5] 审计 clean · 无保留意见
• [权5] OCF/净利 {ocf_to_net_income_ratio:.1f} · 比例合理
• [权4] CEO 不在 X/媒体过度推销
• [权3] 非美上市中概 · 跳过 Chanos 黑名单
💬 "难得：2026-06-23 21:22 的现金流和报表利润对得上、审计干净。None 里这种诚实生意我不做空——这本身就是褒奖。
看多核心：审计 clean · 无保留意见"
▸ 强烈买入 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '审计无保留', 'msg': '审计 clean · 无保留意见', 'weight': 5}
- {'name': '现金匹配利润', 'msg': 'OCF/净利 {ocf_to_net_income_ratio:.1f} · 比例合理', 'weight': 5}
- {'name': 'CEO 不张扬', 'msg': 'CEO 不在 X/媒体过度推销', 'weight': 4}
- {'name': '非中概雷区', 'msg': '非美上市中概 · 跳过 Chanos 黑名单', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月，跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配，对的时候敢重仓，错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
✅ 符合标准：
• [权4] MA 堆叠
• [权3] 距高点 -8%
• [权2] YTD +14%
• [权2] RSI 62
❌ 未达标准：
• [权5] 不在 Stage 2，不碰
💬 "Stage 2 + VCP 收缩 + 200 日均线上升——SEPA 8 项达标我就买。
看多核心：MA 堆叠"
▸ 买入 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': 'MA 多头堆叠', 'msg': 'MA 堆叠', 'weight': 4}
- {'name': '距 52 周高点 < 25%', 'msg': '距高点 -8%', 'weight': 3}
- {'name': 'YTD 相对强度 > 0', 'msg': 'YTD +14%', 'weight': 2}
- {'name': 'RSI 未严重超买 (< 80)', 'msg': 'RSI 62', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': '严格 Stage 2 (SEPA 核心)', 'msg': '不在 Stage 2，不碰', 'weight': 5}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架VCP 突破后 3-6 个月吃主升浪；跌破 20 日立即减仓
💰 仓位风格初始 25% 仓位，确认追加至 100%；亏损不超过整仓 2%
🔄 翻盘条件跌破 10/20 日均线 · 放量下跌 · 趋势模板 8 条件中 3 项以上失效
✅ 符合标准：
• [权4] 情绪温度 31
• [权4] PE 5 分位
• [权2] 最大回撤 -36%
💬 "为风险买单我不做，但这次风险已经被定价了。
看多核心：情绪温度 31"
▸ 强烈买入 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '市场未贪婪 (情绪 < 60)', 'msg': '情绪温度 31', 'weight': 4}
- {'name': '历史估值便宜', 'msg': 'PE 5 分位', 'weight': 4}
- {'name': '风险已定价 (回撤过)', 'msg': '最大回撤 -36%', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架完整的市场周期（通常 5-7 年），周期位置决定进出
💰 仓位风格逆向：别人抢时不买，别人弃时买；单票仓位按风险定价调
🔄 翻盘条件二阶思维反转（我对多数人的判断变了）· 风险溢价收敛到极值 · 周期钟摆触顶
✅ 符合标准：
• [权3] YTD +14%
• [权2] 波动 50% 适合
💬 "价格统计异常出现买入信号，模型说买就买。
看多核心：YTD +14%"
▸ 强烈买入 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '统计信号 (近 1 年正收益)', 'msg': 'YTD +14%', 'weight': 3}
- {'name': '波动率可交易', 'msg': '波动 50% 适合', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架平均持仓 < 2 天；数秒到数月组合，完全由模型决定
💰 仓位风格等权数千只，单票仓位 < 0.5%；风险预算由协方差决定
🔄 翻盘条件模型信号 Sharpe 跌破 0.5 · 因子衰减 · 市场结构变化（如交易制度改变）
✅ 符合标准：
• [权5] PE 在 5 年 5 分位 (历史低位)
• [权3] 热度 31 低位
❌ 未达标准：
• [权3] PE 高于同行均值
💬 "PE 在历史低位区，这就是最大悲观点买入的时机。
看多核心：PE 在 5 年 5 分位 (历史低位)"
▸ 买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': 'PE 在 5 年低位 (分位 < 25)', 'msg': 'PE 在 5 年 5 分位 (历史低位)', 'weight': 5}
- {'name': '市场情绪未亢奋', 'msg': '热度 31 低位', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': '相对同行便宜', 'msg': 'PE 高于同行均值', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-10 年，等公司兑现内在价值
💰 仓位风格集中 10-20 只，重仓高确定性机会
🔄 翻盘条件基本面永久性恶化 · 管理层诚信受损 · 安全边际被市场吃掉
✅ 符合标准：
• [权3] PE -165.1 在 5 年 5 分位
• [权2] 连续 5 年分红
❌ 未达标准：
• [权5] ROE 5 年最低 -42.0%，达标率仅 1/5
• [权4] 自由现金流不达标
• [权4] 护城河总分 20/40 不够明确
• [权3] 净利率仅 -4.1%
💬 "我们不碰看不懂的东西，这家的商业模式我没想清楚。
看空核心：ROE 5 年最低 -42.0%，达标率仅 1/5"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': 'PE 在 5 年中位数以下', 'msg': 'PE -165.1 在 5 年 5 分位', 'weight': 3}
- {'name': '连续 5 年分红', 'msg': '连续 5 年分红', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': 'ROE 连续 5 年 > 15%', 'msg': 'ROE 5 年最低 -42.0%，达标率仅 1/5', 'weight': 5}
- {'name': '自由现金流为正', 'msg': '自由现金流不达标', 'weight': 4}
- {'name': '护城河清晰 (总分 ≥ 24/40)', 'msg': '护城河总分 20/40 不够明确', 'weight': 4}
- {'name': '净利率 > 15%', 'msg': '净利率仅 -4.1%', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架10 年以上 / 永远；如果你不愿意持有十年，就不要持有十分钟
💰 仓位风格集中持仓，前 5 大通常占 70%+；好机会稀有，要重仓
🔄 翻盘条件ROE 连续 2 年跌破 12% · CEO 离职且战略转向 · 发现管理层诚信问题 · 商业模式被颠覆（例如纺织、报纸）
✅ 符合标准：
• [权2] 连续 5 年分红
❌ 未达标准：
• [权3] PE -165.1 高于 15
• [权3] PB 10.41 高于 1.5
• [权3] PE×PB = -1718.7 超 22.5 红线
• [权3] 连续盈利仅 2 年
💬 "连续 10 年盈利我没看到，防御型组合不应该碰。
看空核心：PE -165.1 高于 15"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '连续分红', 'msg': '连续 5 年分红', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': 'PE < 15', 'msg': 'PE -165.1 高于 15', 'weight': 3}
- {'name': 'PB < 1.5', 'msg': 'PB 10.41 高于 1.5', 'weight': 3}
- {'name': 'PE × PB < 22.5 (格雷厄姆 22.5 定律)', 'msg': 'PE×PB = -1718.7 超 22.5 红线', 'weight': 3}
- {'name': '连续 10 年盈利', 'msg': '连续盈利仅 2 年', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-3 年；达到内在价值或持有 2 年仍跑输市场则卖出
💰 仓位风格分散至少 30 只，单票上限 5%，防御型投资者的铁律
🔄 翻盘条件PE × PB > 22.5 · 流动比率跌破 2 · 连续两年无盈利 · 股息中断
✅ 符合标准：
• [权2] 研报买入率 100%
❌ 未达标准：
• [权3] 行业不在成长期
• [权3] 净利率 -4.1% 一般
• [权3] 护城河不足
• [权3] 营收 3Y CAGR 仅 4.4%
💬 "研发投入不足以支撑长期竞争力。
看空核心：行业不在成长期"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '卖方研报多数推荐', 'msg': '研报买入率 100%', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': '行业有市场潜力', 'msg': '行业不在成长期', 'weight': 3}
- {'name': '盈利能力优秀', 'msg': '净利率 -4.1% 一般', 'weight': 3}
- {'name': '质量壁垒 (护城河 ≥ 6 avg)', 'msg': '护城河不足', 'weight': 3}
- {'name': '营收 3 年 CAGR > 15%', 'msg': '营收 3Y CAGR 仅 4.4%', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架长期持有 5-15 年，让伟大的公司给你长期复利
💰 仓位风格集中 10-20 只，深入了解后重仓；不懂的不碰
🔄 翻盘条件15 要点中出现 3 项以上恶化 · 管理层对投资者不坦诚 · 研发投入比突降 · 利润率持续侵蚀
✅ 符合标准：
• [权2] 行业易理解
❌ 未达标准：
• [权5] PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)
• [权3] PEG 不在 1-1.5 临界区
• [权3] PE -165 > 40 · 林奇警戒（Rolls Royce 不是必要品）
• [权3] 增速 16% 超出 20-50% 区间
💬 "PEG 已经超过 2，成长故事不便宜。
看空核心：PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '行业好懂', 'msg': '行业易理解', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': 'PEG < 1 (林奇理想值)', 'msg': 'PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)', 'weight': 5}
- {'name': 'PEG 1-1.5 (临界接受)', 'msg': 'PEG 不在 1-1.5 临界区', 'weight': 3}
- {'name': 'PE < 40 (林奇警戒线)', 'msg': 'PE -165 > 40 · 林奇警戒（Rolls Royce 不是必要品）', 'weight': 3}
- {'name': '营收增速 20-50% (林奇 fast grower sweet spot)', 'msg': '增速 16% 超出 20-50% 区间', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架公司故事讲完为止，典型 3-5 年；小盘 fast-grower 可以短些
💰 仓位风格30-50 只多样化，按 6 类（稳定/周期/fast/慢/困境/资产）配比
🔄 翻盘条件PEG > 2（成长不配估值）· 库存/应收增速超过营收 · 故事不再兑现 · 个人能接触的场景里热度消退
❌ 未达标准：
• [权5] 非软件/AI 原生 · 不在 techno-optimist 射程
• [权4] 3y 营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% < 30 · 不够 hyper
• [权4] 护城河 20/40 偏弱 · 没有网络效应锁定
• [权3] TAM 不够大 · 天花板低
💬 "2026-06-23 21:22 没有网络效应、没有平台锁定，只是个 feature 不是 company。Pass。
看空核心：非软件/AI 原生 · 不在 techno-optimist 射程"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
❌ 未命中
- {'name': '软件 / AI 原生公司', 'msg': '非软件/AI 原生 · 不在 techno-optimist 射程', 'weight': 5}
- {'name': '营收增速 > 30%', 'msg': '3y 营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% < 30 · 不够 hyper', 'weight': 4}
- {'name': '网络效应 / 平台粘性', 'msg': '护城河 20/40 偏弱 · 没有网络效应锁定', 'weight': 4}
- {'name': 'TAM 千亿美元级', 'msg': 'TAM 不够大 · 天花板低', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿
✅ 符合标准：
• [权3] FCF 健康 · 不是无底洞烧钱模式
❌ 未达标准：
• [权5] 非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程
• [权5] 毛利率 14% / 净利率 -4.1% · 单位经济不健康
• [权4] 增速不足 · magnitude of demand 不够
• [权3] EV/Rev = {ev_to_revenue:.1f}x · 已脱离锚
💬 "单位经济跑不平——每单都亏钱靠规模翻盘的故事，None 里十个死九个。
看空核心：非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '烧钱倍数合理', 'msg': 'FCF 健康 · 不是无底洞烧钱模式', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': 'marketplace / SaaS / B2B 平台', 'msg': '非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程', 'weight': 5}
- {'name': '单位经济为正', 'msg': '毛利率 14% / 净利率 -4.1% · 单位经济不健康', 'weight': 5}
- {'name': '需求强度足', 'msg': '增速不足 · magnitude of demand 不够', 'weight': 4}
- {'name': '估值不脱离基本面', 'msg': 'EV/Rev = {ev_to_revenue:.1f}x · 已脱离锚', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿
✅ 符合标准：
• [权3] 非零和游戏 · 创造真实价值
❌ 未达标准：
• [权5] 重资产/重服务 · 缺可复制杠杆
• [权4] 护城河 20/40 · 谁都能干
• [权4] ROE 不持续 · 短期生意
• [权3] 净利不复利 · 不在长期主义清单
💬 "2026-06-23 21:22 是用时间换钱的生意，没有杠杆、没有复利曲线。Seek wealth, not money——这票两个都给不了。
看空核心：重资产/重服务 · 缺可复制杠杆"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
- {'name': '正和游戏', 'msg': '非零和游戏 · 创造真实价值', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': '可复制的杠杆 (代码/媒体/资本)', 'msg': '重资产/重服务 · 缺可复制杠杆', 'weight': 5}
- {'name': '独特知识 / 不可教授', 'msg': '护城河 20/40 · 谁都能干', 'weight': 4}
- {'name': '适合 10 年+ 持有', 'msg': 'ROE 不持续 · 短期生意', 'weight': 4}
- {'name': '复利曲线清晰', 'msg': '净利不复利 · 不在长期主义清单', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿
❌ 未达标准：
• [权5] 非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓
• [权4] 增速持平或减速 · 不是加速段
• [权4] 增速 {rev_growth_3y:.0f} + 利率 {net_margin:.0f} < 40 · 不达标
• [权3] 行业排名 #? · 非头部
💬 "2026-06-23 21:22 增速在减档但估值还停在加速档，这种剪刀差是经典减仓信号。
看空核心：非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓"
▸ 回避 · 周期 中长线
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❌ 未命中
- {'name': 'AI / 云原生 / 算力链', 'msg': '非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓', 'weight': 5}
- {'name': '营收加速 (非匀速)', 'msg': '增速持平或减速 · 不是加速段', 'weight': 4}
- {'name': 'Rule of 40', 'msg': '增速 {rev_growth_3y:.0f} + 利率 {net_margin:.0f} < 40 · 不达标', 'weight': 4}
- {'name': '赛道前三', 'msg': '行业排名 #? · 非头部', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿
❌ 未达标准：
• [权4] 传统行业 · 不在 disruption 列表
• [权4] TAM 不够大 · 给不出 10x
• [权4] 毛利率 14% · 看不到盈利路径
• [权3] 营收过小 · 接近纯叙事 meme
💬 "披露质量这么差的公司，None 再热我也不碰。Transparency or pass。
看空核心：传统行业 · 不在 disruption 列表"
▸ 回避 · 周期 中长线
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❌ 未命中
- {'name': '颠覆性公司 thesis 明确', 'msg': '传统行业 · 不在 disruption 列表', 'weight': 4}
- {'name': 'TAM 千亿美元+', 'msg': 'TAM 不够大 · 给不出 10x', 'weight': 4}
- {'name': '盈利路径清晰', 'msg': '毛利率 14% · 看不到盈利路径', 'weight': 4}
- {'name': '非纯叙事 meme', 'msg': '营收过小 · 接近纯叙事 meme', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿
❌ 未达标准：
• [权5] ROE 持续性 1/5
• [权3] 净利率 -4.1% 无定价权
• [权3] 品牌壁垒不强
• [权3] PE -165 超出张坤历史持仓估值上限
💬 "ROE 波动太大，缺乏持续性。
看空核心：ROE 持续性 1/5"
▸ 回避 · 周期 中长线
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❌ 未命中
- {'name': 'ROE 持续 > 15% (5 年 ≥ 3 次)', 'msg': 'ROE 持续性 1/5', 'weight': 5}
- {'name': '定价权 (净利率 > 18%)', 'msg': '净利率 -4.1% 无定价权', 'weight': 3}
- {'name': '品牌/无形资产壁垒', 'msg': '品牌壁垒不强', 'weight': 3}
- {'name': 'PE 不超过 40 (张坤估值纪律)', 'msg': 'PE -165 超出张坤历史持仓估值上限', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年中期；白酒、医药、大消费要看够一个周期
💰 仓位风格易方达蓝筹前十大长期占 70%+，低换手；好公司等回调
🔄 翻盘条件ROE 连续 2 年掉队行业平均 · 估值分位超 90% · 管理层大规模变动
✅ 符合标准：
• [权3] 非纯周期 · 适合做时间朋友
❌ 未达标准：
• [权5] — · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis
• [权5] 非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio
• [权4] 创始人退场 · 失去长期对齐
• [权4] 复利 track record 不足
💬 "创始人已经离场，2026-06-23 21:22 失去了长期对齐的锚。这不是高瓴的菜。
看空核心：— · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis"
▸ 回避 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': '非纯周期', 'msg': '非纯周期 · 适合做时间朋友', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': '赛道 10 年+ 跑道', 'msg': '— · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis', 'weight': 5}
- {'name': '细分龙头 + 护城河', 'msg': '非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio', 'weight': 5}
- {'name': '创始人长期主义对齐', 'msg': '创始人退场 · 失去长期对齐', 'weight': 4}
- {'name': '复利 track record', 'msg': '复利 track record 不足', 'weight': 4}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年，等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中，单票 5-15%；深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 非行业龙头
• [权2] 热度 31 不够
💬 "一板能看出来个毛，没确认龙头地位。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '非行业龙头', 'weight': 2}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+2 到 T+5，吃打板主升；强度退化立即走
💰 仓位风格龙头板仓位 10-20%，T+1 根据分歧加减；绝不过周末的不隔夜
🔄 翻盘条件板上砸盘 · 龙头断板 · 龙虎榜出现对手方机构 · 量能跟不上
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 非行业龙头
• [权2] 热度 31 不够
💬 "超短最重要的是跟随情绪和主线——这票主线不对。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '非行业龙头', 'weight': 2}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 非行业龙头
• [权2] 热度 31 不够
💬 "熊市比的不是快而是稳——这票不稳。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '非行业龙头', 'weight': 2}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权5] 不在当前主线上 · 没有题材催化 · 我只做主线（10 年 2010 只票全是轮动出来的）
• [权4] 无涨停基因 · 接力没有抓手
• [权4] 盘口不强 · 弱转强没确认 · 等盘面给答案
• [权3] 位置不低或逻辑不硬 · 高位接力六分之一概率不满仓搞
💬 "盘口承接不行，弱转强没确认。2026-06-23 21:22 这种走势我等盘面给答案，盘面没给，就不进。
看空核心：不在当前主线上 · 没有题材催化 · 我只做主线（10 年 2010 只票全是轮动出来的）"
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❌ 未命中
- {'name': '题材主线确认（板块热度+催化）', 'msg': '不在当前主线上 · 没有题材催化 · 我只做主线（10 年 2010 只票全是轮动出来的）', 'weight': 5}
- {'name': '涨停基因 / 龙虎活跃', 'msg': '无涨停基因 · 接力没有抓手', 'weight': 4}
- {'name': '盘口强度（Stage 2 + 量能配合）', 'msg': '盘口不强 · 弱转强没确认 · 等盘面给答案', 'weight': 4}
- {'name': '逻辑硬的低位票', 'msg': '位置不低或逻辑不硬 · 高位接力六分之一概率不满仓搞', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架超短接力 T+1 到 T+5（持仓中位 1 天）· 时代级格局票可拿数月看三五倍
💰 仓位风格同时 3-5 只 · 第一重仓常打五成 · 闲钱逆回购 · 高位票绝不满仓搞
🔄 翻盘条件主线退潮 · 弱转强失败/盘口承接消失 · 大盘系统性风险（自认十年最大弱项 · 赚 15 个点就休息）
❌ 未达标准：
• [权4] PE {pe_ttm:.0f} + PB {pb:.1f} · 价值因子打分低
• [权4] ROE {roe:.1f}% + 负债 {debt_ratio:.0f}% · 质量因子打分低
• [权3] YTD 14.1% · 动量不够
• [权3] ROE 5y 最低 -42.0% · 不稳
💬 "2026-06-23 21:22 是典型的 lottery ticket：高波动、负质量、纯靠故事。学术文献对这种票的长期回报只有一个词：糟糕。
看空核心：PE {pe_ttm:.0f} + PB {pb:.1f} · 价值因子打分低"
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❌ 未命中
- {'name': '价值因子: PE / PB 双低', 'msg': 'PE {pe_ttm:.0f} + PB {pb:.1f} · 价值因子打分低', 'weight': 4}
- {'name': '质量因子: 高 ROE + 低杠杆', 'msg': 'ROE {roe:.1f}% + 负债 {debt_ratio:.0f}% · 质量因子打分低', 'weight': 4}
- {'name': '动量因子: 6-12 月跑赢', 'msg': 'YTD 14.1% · 动量不够', 'weight': 3}
- {'name': '盈利能力稳定', 'msg': 'ROE 5y 最低 -42.0% · 不稳', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架由模型决定，通常数天到数周
💰 仓位风格等权或风险平价分散，单票权重由模型算
🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变
❌ 未达标准：
• [权5] 不在 AI 算力链 · Jensen 没视角
• [权4] 非生态核心 · 容易被替代
• [权4] 增速 {rev_growth_yoy:.0f}% · 没吃到 Capex 红利
• [权3] 毛利率 14% · 缺定价权
💬 "None 跟 AI 算力链没有交集，这不是我视野里的供应商。
看空核心：不在 AI 算力链 · Jensen 没视角"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'AI 算力需求强相关', 'msg': '不在 AI 算力链 · Jensen 没视角', 'weight': 5}
- {'name': 'CUDA / 生态绑定', 'msg': '非生态核心 · 容易被替代', 'weight': 4}
- {'name': '数据中心资本开支受益', 'msg': '增速 {rev_growth_yoy:.0f}% · 没吃到 Capex 红利', 'weight': 4}
- {'name': '毛利率 ≥ 50%', 'msg': '毛利率 14% · 缺定价权', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期，跟随平台迁移（AI/EV/AGI/数字资产）
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
✅ 符合标准：
• [权3] 非传统 OEM · 在变革侧
❌ 未达标准：
• [权5] — · 不是 Musk 第一性能颠覆的
• [权4] 外包/松散 · 不是 Musk 风格
• [权4] 营收太小 · 量产规模未达
• [权3] 管理层沉默 · 不在 Musk 偏好
💬 "2026-06-23 21:22 是 legacy 玩家在 None 的缝缝补补——第一性原理下这个成本结构就不该存在。
看空核心：— · 不是 Musk 第一性能颠覆的"
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✅ 命中
- {'name': '非传统 OEM', 'msg': '非传统 OEM · 在变革侧', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': '第一性原理能颠覆的赛道', 'msg': '— · 不是 Musk 第一性能颠覆的', 'weight': 5}
- {'name': '垂直整合度高', 'msg': '外包/松散 · 不是 Musk 风格', 'weight': 4}
- {'name': '制造规模 / 量产', 'msg': '营收太小 · 量产规模未达', 'weight': 4}
- {'name': '管理层敢公开 thesis', 'msg': '管理层沉默 · 不在 Musk 偏好', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期，跟随平台迁移（AI/EV/AGI/数字资产）
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
✅ 符合标准：
• [权3] 非纯应用层 · 更深一层 · 抗 GPT-N 颠覆
❌ 未达标准：
• [权5] — · AGI 不直接传导
• [权4] 增速/Capex 增长不足 · 没拿到 scaling 红利
• [权4] 护城河 20/40 · 偏应用层 · 易被颠覆
• [权3] 不卡 AGI 瓶颈 · Altman 没特别多看
💬 "None 不在 AGI 的传导链上，这一轮浪潮跟它关系不大。
看空核心：— · AGI 不直接传导"
▸ 回避 · 周期 短线
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✅ 命中
- {'name': '非纯消费应用', 'msg': '非纯应用层 · 更深一层 · 抗 GPT-N 颠覆', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': 'AGI 上下游 (算力/数据/能源/应用)', 'msg': '— · AGI 不直接传导', 'weight': 5}
- {'name': '符合 scaling laws 红利', 'msg': '增速/Capex 增长不足 · 没拿到 scaling 红利', 'weight': 4}
- {'name': '平台 / 基建型', 'msg': '护城河 20/40 · 偏应用层 · 易被颠覆', 'weight': 4}
- {'name': '卡位能源 / 算力瓶颈', 'msg': '不卡 AGI 瓶颈 · Altman 没特别多看', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期，跟随平台迁移（AI/EV/AGI/数字资产）
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
✅ 符合标准：
• [权3] 负债率 61% · 可以叠 BTC 杠杆
❌ 未达标准：
• [权5] 无 BTC 敞口 · Saylor 不看
• [权4] 财库策略不明显 · Saylor 不感兴趣
• [权3] 营收过小 · 纯 EPS 财技 · Saylor 看空
• [权3] 不在法币贬值受益清单
💬 "None 跟数字资产没有任何交集，我的框架对它无话可说。
看空核心：无 BTC 敞口 · Saylor 不看"
▸ 回避 · 周期 短线
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✅ 命中
- {'name': '硬通货叙事相符', 'msg': '负债率 61% · 可以叠 BTC 杠杆', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': 'BTC / 数字资产敞口', 'msg': '无 BTC 敞口 · Saylor 不看', 'weight': 5}
- {'name': '财库策略 / 抗通胀资产', 'msg': '财库策略不明显 · Saylor 不感兴趣', 'weight': 4}
- {'name': '非 EPS 游戏', 'msg': '营收过小 · 纯 EPS 财技 · Saylor 看空', 'weight': 3}
- {'name': '法币贬值受益方', 'msg': '不在法币贬值受益清单', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期，跟随平台迁移（AI/EV/AGI/数字资产）
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
✅ 符合标准：
• [权2] 短期波动可承受，长期逻辑不变
❌ 未达标准：
• [权5] 行业增速 0% < 20%，增长太慢
• [权5] 不在 ARK 五大创新平台范畴
• [权3] 营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% 不够颠覆
💬 "颠覆性不够——只是传统行业的改良版，不是范式转移。
看空核心：行业增速 0% < 20%，增长太慢"
▸ 回避 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': '长期视角 (5 年改变游戏规则)', 'msg': '短期波动可承受，长期逻辑不变', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': '行业处于 S 曲线拐点 (TAM > 20%/年)', 'msg': '行业增速 0% < 20%，增长太慢', 'weight': 5}
- {'name': '属于 ARK 颠覆式创新平台', 'msg': '不在 ARK 五大创新平台范畴', 'weight': 5}
- {'name': '营收加速或高增长', 'msg': '营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% 不够颠覆', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5 年视角看颠覆性技术拐点；短期波动不是卖出理由
💰 仓位风格高 β 组合单票可 10%+，接受 50% 回撤换 10x 上行
🔄 翻盘条件S-curve 采用率斜率走平 · 监管禁令 · 核心技术被更新范式替代
❌ 未达标准：
• [权5] 无 30% 安全边际
• [权4] 下行保护不足
• [权3] 缺乏明确催化剂
💬 "最坏情况下这票能亏 50%，风险回报比不对。
看空核心：无 30% 安全边际"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
❌ 未命中
- {'name': '内在价值折扣 > 30%', 'msg': '无 30% 安全边际', 'weight': 5}
- {'name': '负债率低 + 现金流正', 'msg': '下行保护不足', 'weight': 4}
- {'name': '有明确催化剂', 'msg': '缺乏明确催化剂', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架灵活，有机会就出手，没机会就拿现金；特殊事件驱动为主
💰 仓位风格可以 30-50% 现金等机会；单票 5-10%，特殊情形可更高
🔄 翻盘条件安全边际消失（市值接近 NAV）· 催化剂被推迟或取消 · 出现更好的错杀机会
❌ 未达标准：
• [权5] 垄断度不够
• [权3] 网络效应 5/10 弱
• [权3] 规模优势不足
💬 "没看到垄断基因，长期竞争优势可疑。
看空核心：垄断度不够"
▸ 回避 · 周期 中长线
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❌ 未命中
- {'name': '行业垄断地位 (护城河 ≥ 28)', 'msg': '垄断度不够', 'weight': 5}
- {'name': '网络效应 ≥ 7', 'msg': '网络效应 5/10 弱', 'weight': 3}
- {'name': '规模优势 ≥ 7', 'msg': '规模优势不足', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架Power law 回报，一笔对的能 cover 所有错的；持有至 IPO/被收购
💰 仓位风格极度不分散，单笔可 30%+；先找垄断再谈估值
🔄 翻盘条件竞争进入（垄断破） · 网络效应被新技术绕过 · 管理层卖股转向
❌ 未达标准：
• [权4] 非降息周期
• [权3] 负债率 61% 偏高
• [权2] 股息率 0.0% 低
💬 "债务周期晚期 + 信贷收紧，风险资产都要小心。
看空核心：非降息周期"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': '利率周期友好 (降息期)', 'msg': '非降息周期', 'weight': 4}
- {'name': '公司负债率低', 'msg': '负债率 61% 偏高', 'weight': 3}
- {'name': '有股息 (全天候配置)', 'msg': '股息率 0.0% 低', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架All Weather 全天候配置，再平衡周期约 1 年；单次押注几天到几月
💰 仓位风格风险平价：每类资产的波动率贡献相等，不看单票
🔄 翻盘条件经济周期象限切换（增长↑↓ × 通胀↑↓ 四宫格）· 央行政策拐点 · 长债利率结构破位
❌ 未达标准：
• [权4] 未来增长不明确
• [权3] 流动性不利
• [权3] 无明确主题
💬 "我只投资 12-18 个月后的世界，现在这题材已经过气了。
看空核心：未来增长不明确"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': '12-18 月后盈利可见 (研报共识)', 'msg': '未来增长不明确', 'weight': 4}
- {'name': '流动性拐点', 'msg': '流动性不利', 'weight': 3}
- {'name': '宏观主题明确', 'msg': '无明确主题', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架灵活，从几周到 2 年；对错都要快速反应
💰 仓位风格不对的时候只下小注，极度对的时候 all-in；集中非常高
🔄 翻盘条件央行立场转向 · 自己的赔率判断被市场证伪 · 发现更大赔率的品种
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权2] 非行业龙头
• [权2] 热度 31 不够
💬 "板块节奏不对，放弃。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '非行业龙头', 'weight': 2}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 热度 31 不够
💬 "情绪不到绝不重仓。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 热度 31 不够
💬 "板块不热，不做。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权3] 基本面不达标
• [权2] 热度 31 不够
💬 "对的路要坚持，错的路要停止——这票我走不下去。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '基本面辅助选股 (ROE > 10%)', 'msg': '基本面不达标', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权2] 非行业龙头
• [权2] 热度 31 不够
💬 "只看龙头少看杂毛，这票不是龙头。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '非行业龙头', 'weight': 2}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权2] 非行业龙头
• [权2] 热度 31 不够
💬 "做跟风杂毛会被市场淘汰。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '非行业龙头', 'weight': 2}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权2] 非行业龙头
• [权2] 热度 31 不够
💬 "不是我这一派的风格。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '非行业龙头', 'weight': 2}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权2] 非行业龙头
• [权2] 热度 31 不够
💬 "格局不够大，不是我的菜。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '非行业龙头', 'weight': 2}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
✅ 符合标准：
• [权2] PE 分位 5
❌ 未达标准：
• [权3] 质量因子弱
• [权2] 动量不足
• [权2] 成长因子弱
💬 "多因子评分在底部 20%，全面卖出。
看空核心：质量因子弱"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
- {'name': '价值因子 (PE 分位 < 60)', 'msg': 'PE 分位 5', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': '质量因子 (ROE > 12%)', 'msg': '质量因子弱', 'weight': 3}
- {'name': '动量因子 (Stage 2)', 'msg': '动量不足', 'weight': 2}
- {'name': '成长因子 (3Y CAGR > 15%)', 'msg': '成长因子弱', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架由模型决定，通常数天到数周
💰 仓位风格等权或风险平价分散，单票权重由模型算
🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变
✅ 符合标准：
• [权4] 研报目标涨幅 1% · 未到狂热
❌ 未达标准：
• [权4] 价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间
• [权3] 宏观中性
• [权3] 无明确趋势
💬 "重要的不是判断对错，而是赚多亏少——现在赢面不够。
看空核心：价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
- {'name': '研报目标价低于现价 > 15% (做空反身性 · 做多方减分)', 'msg': '研报目标涨幅 1% · 未到狂热', 'weight': 4}
❌ 未命中
- {'name': '研报目标价显著高于现价 > 10% (做多反身性机会)', 'msg': '价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间', 'weight': 4}
- {'name': '宏观环境配合', 'msg': '宏观中性', 'weight': 3}
- {'name': 'Stage 2 有趋势', 'msg': '无明确趋势', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架反身性循环一轮，通常数周到数月，随时可翻转
💰 仓位风格重仓押一次（sterling 1992 那种），但任何时候都可反向
🔄 翻盘条件市场停止验证我的叙事（反身性反转）· 基本面超出错误区间 · 更好的非对称机会出现
❌ 未达标准：
• [权4] 非行业领先
• [权3] 基本面平庸
💬 "行业排名中下游，我可能做空它对冲多头。
看空核心：非行业领先"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': '同行业最强 (排名前 2)', 'msg': '非行业领先', 'weight': 4}
- {'name': '基本面强', 'msg': '基本面平庸', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月，跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配，对的时候敢重仓，错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权2] 热度 31 不够
💬 "日均成交不够大，不在趋势票范围内。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权2] 热度 31 不够
💬 "不在 AI 主线上，我不碰。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 热度 31 不够
💬 "散户接盘警告：我们出现一般是反向指标。
看空核心：近 30 天未上榜"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架1-2 天，打首板 / 二板为主
💰 仓位风格单票 5-15%，封板率高时加仓；封板力度弱就跑
🔄 翻盘条件封板时间推后 · 开板即砸 · 情绪周期从亢奋转分歧
❌ 未达标准：
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 热度 31 不够
💬 "不是底部黑马，不值得点火。
看空核心：近 30 天未上榜"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 热度 31 不够
💬 "没有连板潜力。
看空核心：近 30 天未上榜"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 热度 31 不够
💬 "顶板/秒板条件不够。
看空核心：近 30 天未上榜"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 不在 Stage 2
• [权2] 热度 31 不够
💬 "交易不活跃，坚决回避。
看空核心：不在 Stage 2"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
❌ 未达标准：
• [权3] 近 30 天未上榜
• [权2] 热度 31 不够
💬 "不做高位接力，只做困境反转——这票不是困境。
看空核心：近 30 天未上榜"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
- {'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
- {'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 31 不够', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
✅ 符合标准：
• [权2] 波动 50% 适合长持
❌ 未达标准：
• [权4] 长期成长不足
• [权3] 行业非成长期
💬 "行业景气度下行，等更好时点。
看空核心：长期成长不足"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': '低换手适配 (波动 < 50%)', 'msg': '波动 50% 适合长持', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': '长期成长 (3Y CAGR > 15%)', 'msg': '长期成长不足', 'weight': 4}
- {'name': '行业处于成长期', 'msg': '行业非成长期', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年，等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中，单票 5-15%；深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
✅ 符合标准：
• [权2] 年化波动 50%
❌ 未达标准：
• [权4] 趋势不利
💬 "时间窗口进入高风险区。
看空核心：趋势不利"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
- {'name': '波动率正常 (< 60%)', 'msg': '年化波动 50%', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': '趋势向上', 'msg': '趋势不利', 'weight': 4}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到 3 个月，跟趋势做，破位就走
💰 仓位风格Pyramid 加仓，亏损严格控制在单笔 2% 以内
🔄 翻盘条件关键均线破位 · 量能背离 · 相对强度掉出前列
✅ 符合标准：
• [权2] 营收增速 16.4%
❌ 未达标准：
• [权4] PEG 失衡
💬 "PE 相对 G 偏高，性价比不够。
看空核心：PEG 失衡"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': '增速 > 10%', 'msg': '营收增速 16.4%', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': 'PEG 在 1-2 之间 (成长和估值平衡)', 'msg': 'PEG 失衡', 'weight': 4}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年，等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中，单票 5-15%；深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
✅ 符合标准：
• [权3] 净利增速 51%
• [权2] 距 60 日高点 -8.3%
• [权2] 438 位基金经理持仓
❌ 未达标准：
• [权3] 年化增速不够
• [权3] 非 Stage 2
• [权2] 行业非成长期
💬 "N 项缺一不可，目前只达标 4 项。
观望：净利增速 51%；但 年化增速不够"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': 'C: 季度 EPS 同比 > 25%', 'msg': '净利增速 51%', 'weight': 3}
- {'name': 'N: 接近 52 周新高', 'msg': '距 60 日高点 -8.3%', 'weight': 2}
- {'name': 'I: 机构持股增加 (有基金经理持仓)', 'msg': '438 位基金经理持仓', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': 'A: 年度 EPS 增长 > 20%', 'msg': '年化增速不够', 'weight': 3}
- {'name': 'M: 个股趋势向上 (Stage 2)', 'msg': '非 Stage 2', 'weight': 3}
- {'name': 'L: 行业领先 (industry 成长期)', 'msg': '行业非成长期', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架握到 cup-and-handle 失败或 50 日均线破位；典型 3-12 个月
💰 仓位风格初仓 25%，突破加仓至 100%；CANSLIM 7 维不达标不开仓
🔄 翻盘条件M 大盘转熊 · 跌破买入价 7-8% 无条件止损 · RS 强度跌出前 20% · 季度 EPS 减速
✅ 符合标准：
• [权4] 治理干净
• [权4] PE 5 分位
❌ 未达标准：
• [权5] 生意质量一般
• [权3] PE -165 太贵 · 段永平历史买入都是相对便宜时
• [权3] 10 年后看不清
💬 "本分要紧，看不懂的机会不是我的。
观望：治理干净；但 生意质量一般"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': '人对 (无质押 + 无违规)', 'msg': '治理干净', 'weight': 4}
- {'name': '价格对 (PE 分位 < 50)', 'msg': 'PE 5 分位', 'weight': 4}
❌ 未命中
- {'name': '生意对 (净利率 > 15% + ROE > 10%)', 'msg': '生意质量一般', 'weight': 5}
- {'name': 'PE 不超过 40 (段永平价格红线)', 'msg': 'PE -165 太贵 · 段永平历史买入都是相对便宜时', 'weight': 3}
- {'name': '10 年看得懂 (护城河 + 成熟业务)', 'msg': '10 年后看不清', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架10-20 年，好的公司尽可能长；搞懂了就敢重仓
💰 仓位风格极度集中：Apple 占他组合大半；敢 all-in 到自己真的懂的
🔄 翻盘条件生意的本质变了（不是季度波动）· 管理层 incentive 偏移 · 自己真的不懂了就卖
✅ 符合标准：
• [权5] 命中 AI 链卡点 ['电源']
• [权4] 市值 181 亿，瓶颈兑现弹性大、grossly mispriced
❌ 未达标准：
• [权5] AI 卡位分仅 35.0，卡位不够硬
• [权5] 可替代性偏高，三家都能供，不是真瓶颈
• [权3] 暂无明确需求拐点 / 硬验证
💬 "2026-06-23 21:22 在 None 可能是个潜在卡点，但还没硬验证。等客户 roadmap 和缺货信号，再决定要不要 go long。
观望：命中 AI 链卡点 ['电源']；但 AI 卡位分仅 35.0，卡位不够硬"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
- {'name': '产品处于 AI 产业链关键环节', 'msg': "命中 AI 链卡点 ['电源']", 'weight': 5}
- {'name': '中小市值高弹性 (市值 < 300 亿)', 'msg': '市值 181 亿，瓶颈兑现弹性大、grossly mispriced', 'weight': 4}
❌ 未命中
- {'name': '卡位评级强 (chokepoint ≥ 70)', 'msg': 'AI 卡位分仅 35.0，卡位不够硬', 'weight': 5}
- {'name': '上游不可替代 (切换+规模壁垒高)', 'msg': '可替代性偏高，三家都能供，不是真瓶颈', 'weight': 5}
- {'name': '需求拐点信号 (政策/催化/行业高增)', 'msg': '暂无明确需求拐点 / 硬验证', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架thesis-driven，从信息差到机构 rotation 兑现，典型数月到 1-2 年；瓶颈逻辑不破就拿住
💰 仓位风格极度集中 + 约 1.3-1.4x margin，最高信念的卡点敢满仓重押；不在链上的一律 0 仓
🔄 翻盘条件卡位被证伪（出现可替代方案 / 新增产能放量）· 供给从紧转松 · 下游 roadmap 绕过该节点 · 估值已反映瓶颈、信息差消失
✅ 符合标准：
• [权4] PE 分位 5 够便宜
• [权2] 商业模式相对清晰
• [权2] 市场情绪理性
❌ 未达标准：
• [权5] 护城河 20/40 不够宽
• [权4] 财务质量可疑
💬 "宁可错过，不可做错。
观望：PE 分位 5 够便宜；但 护城河 20/40 不够宽"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': '估值有安全边际 (PE 分位 < 40)', 'msg': 'PE 分位 5 够便宜', 'weight': 4}
- {'name': '商业模式简单可懂 (主营 ≤ 3 类)', 'msg': '商业模式相对清晰', 'weight': 2}
- {'name': '情绪未过热 (trap 安全)', 'msg': '市场情绪理性', 'weight': 2}
❌ 未命中
- {'name': '护城河强 (总分 ≥ 28)', 'msg': '护城河 20/40 不够宽', 'weight': 5}
- {'name': '财务稳健 (低负债+正现金流)', 'msg': '财务质量可疑', 'weight': 4}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架终身持有好生意，除非基本面永久性恶化
💰 仓位风格极度集中，3-5 只占组合 80%+；反过来想，分散是能力不足的承认
🔄 翻盘条件反过来想——'这家最可能怎么死？' 看到 2 个以上答案时就要警觉 · 管理层 incentive 跑偏
✅ 符合标准：
• [权3] 产能周期 None
• [权3] PE 分位 5
❌ 未达标准：
• [权4] 价值创造不足
• [权3] PE -165 过高 · 邓晓峰偏左侧出击
💬 "周期位置不明。
观望：产能周期 None；但 价值创造不足"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': '产能周期位置好', 'msg': '产能周期 None', 'weight': 3}
- {'name': '恰当价格 (PE 分位 < 60)', 'msg': 'PE 分位 5', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': '企业价值创造 (ROIC > 10%)', 'msg': '价值创造不足', 'weight': 4}
- {'name': 'PE 不超过 35 (邓晓峰偏左侧)', 'msg': 'PE -165 过高 · 邓晓峰偏左侧出击', 'weight': 3}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-4 年跨周期，深度研究周期行业与产业链
💰 仓位风格集中产业链龙头，单票 10-20%；周期底部布局、顶部卖
🔄 翻盘条件产能周期见顶信号 · 价格下行兑现 · 下游需求证伪
✅ 符合标准：
• [权4] PE 分位 5 · 回撤 -36%
❌ 未达标准：
• [权3] 预期差不大
• [权2] 常识有疑问
💬 "寻找共识，依靠常识，等赔率更好。
观望：PE 分位 5 · 回撤 -36%；但 预期差不大"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
- {'name': '赔率好 (PE 分位 < 40 或大回撤过)', 'msg': 'PE 分位 5 · 回撤 -36%', 'weight': 4}
❌ 未命中
- {'name': '预期差 (研报目标价与现价差 > 15%)', 'msg': '预期差不大', 'weight': 3}
- {'name': '符合常识 (安全 + 正现金流)', 'msg': '常识有疑问', 'weight': 2}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-6 个月等错杀修复，弱者体系不预测只应对
💰 仓位风格偏均衡，单票不超 10%；用足够差价换取错了也能扛
🔄 翻盘条件基本面证伪（订单/产能/客户反馈）· 价格修复完毕 · 发现更大错杀
✅ 符合标准：
• [权3] 均线多头
• [权3] 接近高点未超买
❌ 未达标准：
• [权5] Stage 3 非上升
💬 "等突破信号。
观望：均线多头；但 Stage 3 非上升"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
- {'name': '均线多头排列', 'msg': '均线多头', 'weight': 3}
- {'name': '接近高点但未超买', 'msg': '接近高点未超买', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': '处于 Stage 2 上升期', 'msg': 'Stage 3 非上升', 'weight': 5}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架吃完主升浪，通常数周到数月，坐住比交易难
💰 仓位风格试仓-验证-加仓-重仓 pyramid；错了立刻止损走人
🔄 翻盘条件关键支撑破位 · 领涨股走弱 · 整体市场 tone 改变 · 任何反向信号 '立即 get out'
✅ 符合标准：
• [权3] MA 支撑
❌ 未达标准：
• [权5] 非上升箱体
💬 "箱顶未破不做。
观望：MA 支撑；但 非上升箱体"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
- {'name': '均线支撑', 'msg': 'MA 支撑', 'weight': 3}
❌ 未命中
- {'name': '处于趋势向上 (Stage 2)', 'msg': '非上升箱体', 'weight': 5}
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到 3 个月，跟趋势做，破位就走
💰 仓位风格Pyramid 加仓，亏损严格控制在单笔 2% 以内
🔄 翻盘条件关键均线破位 · 量能背离 · 相对强度掉出前列
该投资者市值 181 亿不在 章盟主 射程，不对此股票发表意见。
💬 "不在能力圈范围内，不做评价。
不适合 — 市值 181 亿不在 章盟主 射程"
▸ 不适合 · 周期 短线
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🧭 我的方法论
⏱ 时间框架核心大龙 7-15 天，吃到主升末期
💰 仓位风格打最强龙头，重仓敢拿；接力中军分仓
🔄 翻盘条件题材逻辑证伪 · 大盘系统性风险 · 自己席位被跟风破坏节奏
该投资者市值 181 亿不在 佛山无影脚 射程，不对此股票发表意见。
💬 "不在能力圈范围内，不做评价。
不适合 — 市值 181 亿不在 佛山无影脚 射程"
▸ 不适合 · 周期 短线
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🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
该投资者市值 181 亿不在 苏南帮 射程，不对此股票发表意见。
💬 "不在能力圈范围内，不做评价。
不适合 — 市值 181 亿不在 苏南帮 射程"
▸ 不适合 · 周期 短线
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🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
该投资者市值 181 亿不在 北京炒家 射程，不对此股票发表意见。
💬 "不在能力圈范围内，不做评价。
不适合 — 市值 181 亿不在 北京炒家 射程"
▸ 不适合 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
该投资者不看A市场，不对此股票发表意见。
💬 "不在能力圈范围内，不做评价。
不适合 — 不看A市场"
▸ 不适合 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架由模型决定，通常数天到数周
💰 仓位风格等权或风险平价分散，单票权重由模型算
🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变
如果现在买 1 万块
按入场价 ¥26.73 计算：
最坏情况 · 5%-99.0% → ¥100
偏差情况 · 25%-46.5% → ¥5,349
合理情况 · 40%+15.0% → ¥11,500
乐观情况 · 25%+57.0% → ¥15,699
极致乐观 · 5%+114.0% → ¥21,399
跟它最像的另外几只票
暂无可比股
出现这些信号就离场
股价跌破 ¥23.22（60 日均线支撑位）→ 无条件止损
锂电池材料的制造和销售。 季度指引下修 > 10% → 产业链逻辑动摇
连续两期业绩不及券商预期中位数 → 逻辑失效
顶级游资 席位大额卖出 > 2 亿 → 顶级资金撤离信号
PE 站上 5 年 20 分位（≈ -165.1 × 1.15）→ 泡沫区获利了结
04 / LEGENDS
大佬抄作业
✨ 438 家公募基金持有本股 · 头部 5 家有完整 5Y 业绩（按收益排序），其余 433 家按持仓占比列出（点基金链接看详情）
05 / DEEP SCAN
全维深度透视
💰 财务面 · FUNDAMENTALS
DIM 01 · WEIGHT ★★★★★
财报扎实度
Financials
4
ROE nan% · 营收增速 +16.4% · 负债率 61%
📊 营收（亿）· 金线=同比增速 %
ROE
nan%
→ nan
净利
-1.15亿
↓ 1.3
💰 分红（元/10股）· 金线=股息率 %
💪 财务健康度
流动比率
1.4
资产负债率 %
61.1
- 资产负债率 61% 偏高
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"revenue_history": [
3.8,
10.18,
11.95,
10.37,
11.68,
13.6
],
"net_profit_history": [
0.11,
2.19,
-0.32,
-5.72,
-2.35,
-1.15
],
"financial_years": [
"2020",
"2021",
"2022",
"2023",
"2024",
"2025"
],
"roe_history": [
0.94,
16.28,
-1.71,
-41.99,
-22.56,
NaN
],
"financial_health": {
"current_ratio": 1.3975,
"debt_ratio": 61.116,
"net_margin_pct": -4.1335
},
"roe": "-1.7%",
"net_margin": "-4.1%",
"dupont": {
"net_margin_pct": -4.13,
"asset_turnover": NaN,
"equity_multiplier": 2.57,
"roe_reconstructed_pct": NaN,
"roe_quality": "leverage_driven"
},
"revenue_growth": "+16.4%",
"dividend_years": [
"2013",
"2014",
"2015",
"2016",
"2017"
],
"dividend_amounts": [
1.0,
0.15,
0.15,
1.0,
0.2
],
"dividend_yields": [
0.05,
0.01,
0.01,
0.05,
0.01
]
}
DIM 10 · WEIGHT ★★★★★
估值多维
Valuation
9
PE -165.1 · 5 年 5 分位 · 行业均值 None
viz error: 'NoneType' object has no attribute 'get'
- PE 在 5 年中位数以下
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"pe": "-165.1",
"pb": "10.41",
"pe_quantile": "5 年 0 分位",
"pb_quantile": "59%",
"industry_pe": null,
"dcf": null,
"pe_history": [
1267.49,
1361.1,
1827.5,
2614.51,
3513.17,
2536.71,
2522.62,
181.81,
226.81,
199.84,
191.98,
194.65,
156.13,
140.9,
135.19,
133.72,
154.93,
168.31,
144.33,
136.34,
127.53,
126.33,
107.4,
108.55,
115.62,
116.54,
106.26,
104.3,
100.82,
55.59,
48.5,
33.12,
34.35,
36.38,
34.83,
36.54,
37.54,
41.42,
40.5,
39.66,
40.8,
43.03,
52.2,
47.63,
48.09,
43.57,
40.15,
38.45,
39.66,
63.34,
68.72,
69.08,
71.64,
73.69,
69.4,
62.07,
66.3,
67.85,
68.63,
74.14,
77.51,
73.09,
76.51,
75.87,
79.06,
86.4,
80.29
],
"dcf_simple": null,
"dcf_sensitivity": null
}
DIM 14 · WEIGHT ★★★☆☆
护城河 (5 类)
Moat
6
护城河需定性评估
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"intangible": null,
"switching": null,
"network": null,
"scale": null,
"scores": {
"intangible": 5,
"switching": 5,
"network": 5,
"scale": 5
},
"rd_summary": null,
"web_search_snippets": {
"intangible": [],
"switching": [],
"network": [],
"scale": [],
"rd": []
},
"moat_framework": [
"intangible",
"switching",
"network",
"scale",
"efficient_scale"
]
}
📈 行情面 · MARKET ACTION
DIM 02 · WEIGHT ★★★★☆
K 线技术面
Technical
3
Stage 3 顶部 · 均线非多头 · YTD +14.1%
MA20
MA60
Stage 3 顶部
MA 非多头
MACD 水下
RSI 62KDJ-J 98W%R -15OBV↑
年化波动
49.5%
最大回撤
-35.7%
年初至今
+14.1%
- 最大回撤 -35.7%
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"kline_count": 596,
"indicators": {
"last_close": 26.73,
"ma5": 23.886000000000003,
"ma10": 23.016,
"ma20": 23.4465,
"ma60": 23.220000000000002,
"ma120": 22.527083333333334,
"ma200": 22.913899999999998,
"above_ma20": true,
"above_ma200": true,
"ma_bull_alignment": false,
"macd_dif": -0.07465360782062902,
"macd_dea": -0.3184655171663831,
"macd_hist": 0.48762381869150817,
"macd_golden_cross": true,
"rsi_14": 61.5278733654508,
"kdj_k": 67.4,
"kdj_d": 52.1,
"kdj_j": 97.9,
"obv": 3534050312.0,
"obv_trend_up": true,
"williams_r": -15.2,
"year_high": 29.14,
"year_low": 18.74,
"pct_from_year_high": -8.270418668496912,
"stage": 3,
"vol_5_vs_20": 1.2181755455124998,
"vcp_score": 0.0318220572093062
},
"stage": "Stage 3 顶部",
"ma_align": "非多头",
"macd": "水下",
"rsi": "62",
"chip_distribution": {
"error": "HTTPSConnectionPool(host='push2his.eastmoney.com', port=443): Max retries exceeded with url: /api/qt/stock/kline/get?secid=0.300077&fields1=f1%2Cf2%2Cf3%2Cf4%2Cf5%2Cf6&fields2=f51%2Cf52%2Cf53%2Cf54%2Cf55%2Cf56%2Cf57%2Cf58%2Cf59%2Cf60%2Cf61&klt=101&fqt=1&end=20260623&lmt=210 (Caused by ProxyError('Unable to connect to proxy', RemoteDisconnected('Remote end closed connection without response')))"
},
"candles_60d": [
{
"date": "2026-03-25",
"open": 20.71,
"close": 21.58,
"high": 22.99,
"low": 20.5
},
{
"date": "20
... (truncated)
DIM 12 · WEIGHT ★★★★☆
资金面
Capital Flow
6
主力 5日 — · 12 个月解禁 0 次
主力资金 20日
None
大宗交易
无近期大宗
股东户数
基本持平
融资余额
None
🏛 机构持仓变化（近 8 季）
■ 公募
■ QFII
■ 社保
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"northbound": null,
"northbound_20d": null,
"margin_recent": null,
"margin_trend": null,
"holder_count_history": [
{
"代码": "688687",
"名称": "凯因科技",
"最新价": 16.32,
"涨跌幅": 3.95,
"股东户数-本次": 12533,
"股东户数-上次": 12541,
"股东户数-增减": -8,
"股东户数-增减比例": -0.063790766287,
"区间涨跌幅": 0.74719801,
"股东户数统计截止日-本次": "2026-06-18",
"股东户数统计截止日-上次": "2026-06-10",
"户均持股市值": 220687.843928828,
"户均持股数量": 13639.5453602489,
"总市值": 2765880747.96,
"总股本": 170944422.0,
"公告日期": "2026-06-23"
},
{
"代码": "688633",
"名称": "星球石墨",
"最新价": 31.65,
"涨跌幅": -4.84,
"股东户数-本次": 11715,
"股东户数-上次": 11688,
"股东户数-增减": 27,
"股东户数-增减比例": 0.231006160164,
"区间涨跌幅": 10.38596491,
"股东户数统计截止日-本次": "2026-06-18",
"股东户数统计截止日-上次": "2026-06-10",
"户均持股市值": 457601.691830986,
"户均持股数量": 14545.5083226633,
"总市值": 5360803819.8,
"总股本": 170400630.0,
"公告日期": "2026-06-23"
},
{
"代码": "688530",
"名称": "欧莱新材",
"最新价": 79.25,
"涨跌幅": 0.85,
"股东户数-本次": 17258,
"股东户数-上次": 14310,
"股东户数-增减": 2948,
"股东户数-增减比例": 20.600978336827,
"区间涨跌幅": 19.12163383,
"股东户数统计截止日-本次": "2026-06-20",
"股东户数统计截止日-上次": "2026-05-20",
"户均持股市值": 611226.929530652,
"户均持股数量": 9273.65998377564,
"总市值": 10548554349.84,
"总股本": 160044824.0,
"公告日期": "2026-06-23"
},
{
"代码": "688399",
... (truncated)
DIM 16 · WEIGHT ★★★★☆
龙虎榜
Dragon-Tiger
5
近 30 天上榜 0 次 · 识别游资 0 位
🏛 机构 —
🐉 游资 —
近 30 天上榜 —
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"lhb_count_30d": 0,
"lhb_records": null,
"matched_youzi": null,
"matched_youzi_detail": null,
"inst_vs_youzi": {
"institutional_buy": 0.0,
"institutional_sell": 0.0,
"institutional_net": 0.0,
"youzi_buy": 0.0,
"youzi_sell": 0.0,
"youzi_net": 0.0
},
"sector_lhb_top50": null,
"sector_leader_hint": null
}
🏭 行业面 · INDUSTRY CHAIN
DIM 04 · WEIGHT ★★★★☆
同行对比
Peers
5
无同行数据
未获取同行数据
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"industry": null,
"self": {
"code": "300077.SZ",
"name": "2026-06-23 21:22",
"price": 26.73,
"pe_ttm": -165.1,
"pb": 10.41,
"market_cap_raw": 18126000000.0,
"industry": null,
"_fallback_snap": "mx-snapshot+field:tencent_qt+field:baostock",
"_xq_basic_err": "'data'",
"_xq_spot_err": "'data'",
"_info_err": "HTTPSConnectionPool(host='push2.eastmoney.com', port=443): Max retries exceeded with url: /api/qt/stock/get?fltt=2&invt=2&fields=f120%2Cf121%2Cf122%2Cf174%2Cf175%2Cf59%2Cf163%2Cf43%2Cf57%2Cf58%2Cf169%2Cf170%2Cf46%2Cf44%2Cf51%2Cf168%2Cf47%2Cf164%2Cf116%2Cf60%2Cf45%2Cf52%2Cf50%2Cf48%2Cf167%2Cf117%2Cf71%2Cf161%2Cf49%2Cf530%2Cf135%2Cf136%2Cf137%2Cf138%2Cf139%2Cf141%2Cf142%2Cf144%2Cf145%2Cf147%2Cf148%2Cf140%2Cf143%2Cf146%2Cf149%2Cf55%2Cf62%2Cf162%2Cf92%2Cf173%2Cf104%2Cf105%2Cf84%2Cf85%2Cf183%2Cf184%2Cf185%2Cf186%2Cf187%2Cf188%2Cf189%2Cf190%2Cf191%2Cf192%2Cf107%2Cf111%2Cf86%2Cf177%2Cf78%2Cf110%2Cf262%2Cf263%2Cf264%2Cf267%2Cf268%2Cf255%2Cf256%2Cf257%2Cf258%2Cf127%2Cf199%2Cf128%2Cf198%2Cf259%2Cf260%2Cf261%2Cf171%2Cf277%2Cf278%2Cf279%2Cf288%2Cf152%2Cf250%2Cf251%2Cf252%2Cf253%2Cf254%2Cf269%2Cf270%2Cf271%2Cf272%2Cf273%2Cf274%2Cf275%2Cf276%2Cf265%2Cf266%2Cf289%2Cf290%2Cf286%2Cf285%2Cf292%2Cf293%2Cf294%2Cf295%2Cf43&secid=0.300077 (Caused by ProxyError('Unable to connect to proxy', RemoteDisconnected('Remote end closed connection without response')))",
"_snap_err": "HTTPSConnectionPool(host='82.push2.eastmoney.com', port=443): Max retr
... (truncated)
DIM 05 · WEIGHT ★★★★☆
上下游产业链
Supply Chain
6
主营 6 类业务已识别
🥧 主营业务构成
境内1.0
负极材料0.5
集成电路和关键元器件等0.5
负极材料销售及加工0.5
芯片类产品0.5
其中:华东地区0.4
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"main_business_breakdown": [
{
"name": "境内",
"value": 1.0
},
{
"name": "负极材料",
"value": 0.5
},
{
"name": "集成电路和关键元器件等",
"value": 0.5
},
{
"name": "负极材料销售及加工",
"value": 0.5
},
{
"name": "芯片类产品",
"value": 0.5
},
{
"name": "其中:华东地区",
"value": 0.4
}
],
"main_business_raw": [
{
"股票代码": "300077",
"报告日期": "2025-12-31",
"分类类型": "按行业分类",
"主营构成": "负极材料",
"主营收入": 698143778.83,
"收入比例": 0.513241,
"主营成本": 632275103.58,
"成本比例": 0.581052,
"主营利润": 65868675.25,
"利润比例": 0.242067,
"毛利率": 0.094348
},
{
"股票代码": "300077",
"报告日期": "2025-12-31",
"分类类型": "按行业分类",
"主营构成": "集成电路和关键元器件等",
"主营收入": 662121786.27,
"收入比例": 0.486759,
"主营成本": 455881196.43,
"成本比例": 0.418948,
"主营利润": 206240589.84,
"利润比例": 0.757933,
"毛利率": 0.311484
},
{
"股票代码": "300077",
"报告日期": "2025-12-31",
"分类类型": "按产品分类",
"主营构成": "负极材料销售及加工",
"主营收入": 673185350.4,
"收入比例": 0.494893,
"主营成本": 609512492.1,
"成本比例": 0.560133,
"主营利润": 63672858.3,
"利润比例": 0.233997,
"毛利率": 0.094584
},
{
"股票代码": "300077",
"报告日期": "2025-12-31",
"分类类型": "按产品分类",
"主营构成": "芯片类产品",
"主营收入": 631866493.65,
"收入比例": 0.464517,
"主营成本": 444344140.3,
"成本比例": 0.408346,
"主营利润": 18752235
... (truncated)
DIM 07 · WEIGHT ★★★★☆
行业景气
Industry
7
行业处于成长期
TAM
None
渗透率
None
周期
None
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"industry": "综合",
"growth": null,
"tam": null,
"penetration": null,
"lifecycle": null,
"note": null,
"cninfo_metrics": {
"industry_name_match": "废弃资源综合利用业",
"company_count": 20,
"total_mcap_yi": 1514.2897,
"net_profit_yi": 34.6196,
"industry_pe_weighted": 43.74,
"industry_pe_median": 39.86,
"data_date": "20260622"
},
"total_companies": 20,
"industry_pe_weighted": 43.74,
"dynamic_snippets": null,
"needs_web_search": true,
"web_search_queries": [
"综合 行业景气度 2026",
"综合 市场规模 TAM",
"综合 渗透率 提升空间"
]
}
DIM 08 · WEIGHT ★★★☆☆
原材料
Raw Materials
6
原材料成本关注中
🔩 核心: 国民技术(300077.SZ)的主营构成(按产品)-项目成本；类型
📉 12M: None
💰 成本占比: None · 🌍 进口依赖: None
数据来源: 公开信息
查看原始数据 ▼
{
"core_material": "国民技术(300077.SZ)的主营构成(按产品)-项目成本；类型",
"price_trend": null,
"price_history_12m": null,
"materials_detail": null,
"cost_share": null,
"import_dep": null,
"industry_resolved": "综合",
"_autofill": {
"query": "2026-06-23 21:22 300077 主营业务 主要原材料 成本构成",
"snippet": "国民技术(300077.SZ)的主营构成(按产品)-项目成本；类型",
"source": "mx_api"
}
}
DIM 09 · WEIGHT ★★☆☆☆
期货关联
Futures Link
5
无强关联期货品种
LINKED CONTRACT
无直接关联品种
None
数据来源: 公开信息
查看原始数据 ▼
{
"linked_contract": "无直接关联品种",
"contract_trend": null,
"note": "综合 行业与期货市场无强相关品种",
"_autofill_failed": {
"query": "综合 行业 上下游 期货品种 套保 大宗",
"reason": "MX/ddgs 都没有返回内容"
}
}
🏢 公司面 · COMPANY
DIM 11 · WEIGHT ★★★★☆
管理层与治理
Governance
7
质押记录 0 · 内部交易 无
实控人质押
—
近12月增减持
—
关联交易/违规
未发现
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
"pledge": null,
"insider_trades_1y": null,
"qualitative_search": [
"300077.SZ 关联交易 违规 处罚",
"300077.SZ 股权激励"
]
}
DIM 15 · WEIGHT ★★★★☆
事件驱动
Events
5
近期新闻 0 条 · 公告 0 份
2026-06-23 · 宁德时代：明年6月启动钠电储能系统全球市场交付
2026-06-23 · 刘国中在江苏调研时强调 打造生物医药新兴支柱产业 培育发展脑机接口未来产业
2026-06-23 · 半导体相关ETF美股开盘暴跌 3倍做多韩国ETF-Direxion重挫35%
2026-06-23 · 29只创业板股换手率超20%
2026-06-23 · 66只A股筹码大换手（6月23日）
2026-06-23 · 41股特大单净流入资金超2亿元
2026-06-23 · 今日突破年线个股
2026-06-23 · 【盘中播报】69只个股跨越牛熊分界线
2026-06-23 · 今日68只个股跨越牛熊分界线
2026-06-23 · 103只股上午收盘涨停(附股)
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"2026-06-23 · 宁德时代：明年6月启动钠电储能系统全球市场交付",
"2026-06-23 · 刘国中在江苏调研时强调 打造生物医药新兴支柱产业 培育发展脑机接口未来产业",
"2026-06-23 · 半导体相关ETF美股开盘暴跌 3倍做多韩国ETF-Direxion重挫35%",
"2026-06-23 · 29只创业板股换手率超20%",
"2026-06-23 · 66只A股筹码大换手（6月23日）",
"2026-06-23 · 41股特大单净流入资金超2亿元",
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DIM 06 · WEIGHT ★★★☆☆
研报观点
Sell-side
5
2 份研报 · 买入/增持 1 份
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🌍 环境面 · ENVIRONMENT
DIM 03 · WEIGHT ★★★☆☆
宏观环境
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6
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利率
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数据来源: 公开信息
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DIM 13 · WEIGHT ★★★☆☆
政策与监管
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🛡️ 安全面 · SAFETY & SENTIMENT
DIM 17 · WEIGHT ★★★☆☆
舆情与大V
Sentiment
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💬 股吧 0 条结果
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数据来源: 官方接口
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DIM 18 · WEIGHT ★★★★★
杀猪盘检测
Trap Scan
9
🟢 未发现推广痕迹
1
2
3
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5
6
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数据来源: 官方接口
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DIM 19 · WEIGHT ★★★★☆
实盘比赛持仓
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数据来源: 官方接口
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06 / INSTITUTIONAL MODELING
机构级估值建模
Task 1.5 机构建模数据缺失 · 请运行 compute_deep_methods
07 / RISKS
核心风险清单
- 资产负债率 61% 偏高
- 最大回撤 -35.7%
08 / ZONES
四派系买入区间
VALUE 价值派
¥22.72
历史 PE 25 分位
GROWTH 成长派
¥24.59
PEG 合理区
TECH 技术派
¥25.39
MA60 支撑位
YOUZI 游资派
¥26.73
当前情绪未破
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